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国际经济贸易中对外汇风险的防范

发布:2022-04-19 18:57:06   点击:

国际经济贸易中对外汇风险的防范

摘要:随着市场经济全球化,我国的国际经济贸易越来越频繁,其竞争也异常激烈。随着国际经济贸易潮流的兴起,我国越来越多的本土企业加入到其中,为自身的发展、壮大创造良好的基础。但是近些年,在我国改革开放不断发展的条件下,许多企业逐渐加入国际经济贸易行列中,并且使我国逐渐成为国际贸易竞争中的佼佼者。在国际经济贸易发展的同时,也存在许多的问题有待解决,例如国际贸易中的外汇风险。外汇风险有许多类型,并且都会对我国经济贸易形成非常多的负面影响。本文主要分析外汇风险对我国国际贸易的主要影响,并提出几点行之有效的外汇风险防范措施。

1.国际经济贸易中主要的外汇风险

1.1汇率变化引起汇兑风险在国际进出口贸易中,从签订合同到信用证的建立,再到改证、审证,最后到卖方装货发货,银行按照协议支付款项,这一系列的环节会经过相当长的时间,如果在这个时间内,汇率发生变动,将会直接在汇兑的过程中使企业产生经济损失。如果外汇汇率上涨,则进口商品按照制定定下的外汇支付更多的费用,导致进口商受损。当外汇汇率下跌时,出口商收入按照预定的费用收取费用,则该费用比之前预定的更少,则导致出口商受到经济损失。除此之外,因为资本项目之下,外汇管理实行的核准制度较为严格,其项目的进度必须按照规定进行,不允许提前或延期结汇,对外商投资企业未结汇资金所产生外汇资本金的汇兑损失。

1.2汇率变化导致业务量变动引发资金风险对于出口企业而言,如果本国的汇率在交易期间上升,则本国货币的外销价将会上升。假设国际市场中这一类商品的价格需求固定性较弱时,出口商的外销量将会下降,最终使企业的收益变少。反之亦然,对于进口企业而言,本国货币的疲软将会导致外币不变的内销价上升,从而提升商品的进口成本。假设国内市场这类商品的需求量较大,则进口商的内销量将会降低,从而导致企业的资金出现变少的风险。

1.3汇率变化导致企业账面金额损失每一个经济主体都会按照编制资产负债的方式变现经营状况,并且每一个企业的账面资本不仅有本国的货币,还有外汇货币。对此,在编制综合财务报表的过程中,需要按照不同功能、不同价值的货币将资产、负债统一折算为本国货币进行表示,从而让综合财务报表具备可比性、统一性和全面性。与此同时,因为多类别的货币汇率之间的变动,资产负债当中所表现的某些项目的价值也会发生相应的变化。在实际的表现中,企业拥有的外币负债因为外币汇率的上升,而使得本国货币的负债增加。与涉及国外贸易的企业相比,跨国公司所需要面临的这一类风险更大、更复杂。多个国家内的分公司与母公司在国家化的经营中会产生更多种类的货币,并以所在公司的记账模式进行账目记录,之后再像母公司提交报表的时候,将会出现多样化的账目记录,从而使账目上的资金风险更大。

2.国际经济贸易中外汇风险的防范措施

2.1采取稳定的费用结算货币

在国际贸易进出口贸易中,尽量使用本国的货币作为结算、计价货币,因为如果本国货币并不存在任何货币汇率问题,其不会涉及货币兑换等情况,外汇风险便不会存在。但是,人民币当前能够使用的国家并不多,所以普遍并不会使用人民币作为结算、计价的货币。对此,就需要选择汇率较为稳定的货币作为结算货币,最好使用一定通用性、国际性的货币,一方面能够防止货币的汇率变化,另一方面能够保障货币的兑换自由性、便利性,例如欧元、美元等。在实际情况中,尤其是中小型企业,人民币目前并不是自由兑换的货币,但是人民币已经可以作为结算货币。例如,我国贸易企业使用人民币进行结算、计价,那么将几乎所有的外汇风险拒之门外,如果使用美元、欧元等较为普遍的货币作为结算、计价货币,虽然仍然存在一定的风险,但是这些风险所形成的威胁并不会很大。

2.2进出口巧选“硬、软”

企业在签署国际贸易订单时,订单费用的支付方式需要尽可能地选择“出软、进硬”的方式。因为硬币的价值不易贬值或汇率波动,相反软币的价值无法固定。所以,在国际出口贸易的合同中,尽可能地选取硬币作为计价、结算货币,而对于国际出口贸易来说,则尽可能地选择软币作为计价、结算的货币,这样的方式能够极大程度的降低企业的汇率风险。除此之外,对

于国际的向外借款时也需要使用这种方式,对于向外支付费用、利息的时候,尽可能争取使用软币作为货币,而对于向外收取利息的时候,则尽可能选择硬通货币。

2.3选择科学的结算方式

对于国际外贸企业而言,可以通过推迟结算时间或提前结算时间来降低外汇风险。对于进出口企业来说,在进出口的合同生效之后,企业需要尽可能的追踪预计收取或支付的货币本币汇率变化,按照对外汇汇价的预计变化情况,争取适当的调整外汇费用的收取、支付时间,从而降低外汇风险。

例如,在出口业务当中,如果计价货币的汇率在近段时间内呈现上升的趋势,则可以在合同规定的时间之内,尽可能地延长货币交付时间,或者向对方企业提供各类有利条件,延长出口贸易的收汇时间。反之亦然,如果交付货币的汇率在近段时间内呈现下跌的情况,则可以适当提前货币交付时间,可以在货物保障装运的同时就进行。而对于国际进口贸易,则需要反向操作。除此之外,外贸企业在进出口收汇的过程中,一般需要采取安全、及时的收汇款方式。一般情况下,建议使用VC的收汇原则,否则依次考虑D/P、D/A。

2.4采取科学的融资方式

国际贸易融资方式非常多,并且融资的方式也是解决进出口企业资金周转困难的有力措施之一,但是也是出现外汇风险的主要环节。对于出口贸易企业而言,可以提前获取外币的融资款项并及时地进行汇款结算,提前定义收回款实际金额。这样的方式,既能够满足收汇期以及出口发货的现金流要求,还巧妙地避开了各项外汇风险。而在贸易融资的方式中,对于中小型企业而言,一般会习惯性的使用信用证下的出口押汇,而外贸企业为了缓解短期内的资金流动短缺现象,如果需要延长融资方式,则可以使用保理业务或福费廷业务得以缓解。除此之外,在延长付款出口业务的过程中,出口商需要适当将承诺兑换的远期汇票向银行贴现。通过这一类方式除了能够尽快地提取货款以外,还能够加快流动资金的周转效率,从而同时降低企业自身资金风险和外汇风险。

2.5巧妙利用金融衍生工具

主要可以通过三个方面降低外汇风险:①外汇期权交易。在期货的基础之上衍生出来的期权交易是一种具备更多特性、更多便利性的交易模式,其能够给予购买方在一段时间内按照某种价格卖出或买进一些数量的某一种外汇的权利。使用这一类金融衍生工具,对于进口商而言,购买买进期权。在市场汇率高于成交价格的过程中,期权是能够盈利的,并且会被要求履行支付义务,而如果亏损时,则可以放弃外汇的权利。这一金融衍生工具对于国际出口商而言,其卖出、购入的齐全,当市场汇率低于成交价时,期权会使企业盈利,从而实现期权收益,反之则可以放弃。而对于出口商放弃期权而言,其损失的仅仅是购买期权时所支付的期权费用而已;②外汇期货交易。外汇期货币交易必须要预先确定汇率知识后在决定交汇时间和交汇金额。但是,外汇期货交易是一种高标准化的合约式贸易,其交割时间、交割金额都非常固定,其外汇期货合同需要每天进行清算。但是期货交易的发展到现在,到期时进行交割的合同越来越少,几乎所有的合同都是在到期之前做平仓,将买进的合约卖出,卖出的合同买进。例如,出口商与有国际业务银行预计之后的某一个时间段内会得到一笔外汇款,为了降低外汇汇率下降所形成的经济损失,一般适用卖出套期保值。卖出套期保值又称为空头套期保值,也就是在期货市场上卖出之后再买进。而对于进口商或需要支付汇款的人则会因为担心支付汇款时本国货币的恢复下降,所以普遍会使用买入套期保值,也就是在期货市场上买进之后再卖出;③远期外汇交易。之前所提到的合同签订之后,货款结算的时间之内,如果外汇汇率发生变化极容易导致国际进出口商在汇兑过程中形成经济损失。远期外汇交易主要是将结算汇率预先确定下来,从而降低进出口商的外汇风险。但是,企业使用远期外汇交易避免的是利益还是损失,关键还是在于汇率预测的准确性。其详细的做法是,在进出口商签订贸易合同之后,按照银行的远期报价卖出或者买进与合同金额相对应的远期外汇,并将交割期间或支付期间确定为一个时间,到结算时间之后,无论当时的汇率变化如何,都按照预先所确定的远期汇率进行出售外汇或购买外汇,从而实现降低外汇风险的目的。与此同时,如果汇率在当时对于贸易企业而言有利,企业仍然无法获得这一利益。所以,最终躲避的是风险还是利益还是由汇率预测结果而定。

3.结语

在当前汇率货币格局不断变化的情况下外汇风险随处可见。在许多发达国家中进出口商在签署每一项金额较大的贸易合同或融资合同过程中,都需要积极主动的与结汇银行取得相关联系,并尽可能地使用各类风险防止手段防止风险发生。尤其是我国许多防范汇率风险意识较为淡薄的中小企业,在汇率变动较大的过程中往往会损失较多的利益。对此,国际经济贸易也是提升我国专业人才素质,缓解金融市场滞后有效措施之一。


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